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凯格精机301338估值分析和申购建议分享

编辑:admin 日期:2022-08-07 03:48 分类:hunter滤芯 点击:
简介:手机看香港最快开奖结果 !(一)公司主要从事自动化精密装备的研发、生产、销售及技术支持服务。公司生 产的自动化精密装备主要应用于电子工业制造领域的电子装联环节及 LED 封装 环节,公司主要产品为锡膏印刷设备,同时经营有 LED 封装设备、点胶设备和柔

  手机看香港最快开奖结果!(一)公司主要从事自动化精密装备的研发、生产、销售及技术支持服务。公司生 产的自动化精密装备主要应用于电子工业制造领域的电子装联环节及 LED 封装 环节,公司主要产品为锡膏印刷设备,同时经营有 LED 封装设备、点胶设备和柔性自动化设备。公司生产的锡膏印刷设备是电子工业企业进行电子元器件装配和电气连通 的主要设备,能满足电子产品对高精度工艺生产的要求,并能显著提高其生产效 率及良品率。

  (二)公司主要产品包括锡膏印刷设备、点胶设备、柔性自动化设备及 LED 封装设备等。其中,公司生产的锡膏 印刷设备其对准精度、印刷精度等关键技术指标已接近国外先进技术水平,可以与国外知名品牌产品竞争。公司生产的点胶设备其定位精度、重复精度等主要性 能指标已达到国内领先水平,报告期内业绩增速较快,市场占有率逐年扩大。目前,公司已经与富士康、华为、鹏鼎控股、比亚迪、台表集团(Taiwan Surface Mounting)、仁宝集团(Compal)、传音控股、光弘科技、华勤、德赛电池、捷普 集团(Jabil Group)、东京重机(JUKI)等知名企业建立了长期、稳定的合作伙 伴关系。公司凭借在发展过程中形成的先进的技术、优质的产品和全面及时的售 后服务,产品远销至东南亚、欧洲和北美洲等地区,并在当地市场获得了良好的 口碑。

  (一)自动化装备技术集中并融合了多个专业学科,涉及的技术包括激光技术、各 种模拟量及数字传感技术、自动化控制技术、数据采集及分析处理技术、制造过 程管理化数据传输技术、精密机械加工技术等,融合的学科包括材料、力学、机 械设计与制造、电路、气压控制、通信技术和计算机应用及软件编程、光学、声 学、计量等诸多学科,专业涉及的范围较为广泛,具有很强的综合性。发展自动 化技术,可以带动众多的技术向前发展,进而带动整个工业的调整。近几年,我国在面临国外发达国家把持关键技术和国内厂商缺乏竞争力的双 重压力下,不断出台扶持政策,加大在自动化装备制造的投入,鼓励企业自主创 新、推进技术产业化,加快自动化装备国产化进程。我国电子工业发展初期,电子装联设备几乎完全依赖进口,而近几年,公司 在精密装备上取得了跨越式的发展,已逐步实现了进口替代。随着政策的推进,技术的创新,国产自动化精密制造装备制造业市场规模将 不断扩大,进口替代趋势越发明显。

  近年来,随着国内制造业显现劳动力供给下降,劳动力成本相应上升的趋势, 电子制造企业对装联设备自动化和智能化的需求增大。电子装联专用设备主要应 用在电子信息制造业,从产业自身看,“十三五”期间电子信息产业处于转型发 展的关键时期,新的技术和应用有望实现突破,电子信息产业与各行业领域的融合渗透将进一步紧密。根据 Wind 金融终端统计数据,我国电子信息制造产业规 模稳步扩大,2008 至 2018 年销售收入由 5.13 万亿元增长至 12.63 万亿元,年复合增长率达 19.74%。电子信息产业规模扩大带动固定资产投资也在不断增加,根据国家统计局数 据,2010 至 2020 年,我国电子信息制造业固定资产投资规模由 0.39 万亿元增长 至 1.98 万亿,年复合增长率达到 17.64%。电子信息产业固定资产投资持续增长, 给电子装联专用设备带来稳定的需求。根据中国电子信息产业统计年鉴数据,我国电子整机装联设备制造业出货量从 2008 年的 2.4 万台增长到 2016 年的 34.8 万 台,年复合增长率为 39.69%。根据 IDC 发布的《全球可穿戴设备季度跟踪报告》统计,2018 年-2020 年全 球可穿戴设备出货总量分别为1.78亿台、3.37亿台和4.5亿台,同比增长54.78%、 89.33%和 33.53%。谷歌、苹果、三星、腾讯、小米等国内外科技企业的加入引 领了可穿戴设备兴起的浪潮,产业示范效应显著。IDC 预计,得益于平均售价下 降,以及所谓的可听设备销量上升,全球可穿戴设备出货量未来几年将继续增长, 到 2025 年将达到 8 亿台。上述发展趋势将带动电子装联装备行业的增长。从家电细分行业看,相对于大家电已进入存量市场的争夺阶段,小家电在渗 透率及品类拓展等方面相对拥有更大的发展空间,行业发展潜力逐渐显现。在消 费升级趋势引领下,国内小家电市场正加速进入上升通道,小家电的品牌化、品 质化相较数年前提升明显。小家电的持续发展将为电子装联装备带来稳定的增长空间。

  (二)公司锡膏印刷设备是包含了多个功能或复杂运动控制模块的精密装备。公司凭借深厚的技术实力,自主开发高精度刮刀压力反馈控制技术、高精度多平台多基板和单平台多基板对位技术及基于设备小型化的高速工业以太网总线分布式 控制技术等核心技术,在印刷产品良率控制、印刷精度、印刷效率、产品一致性及节能降耗等方面取得了重要成果,目前已形成拥有自主知识产权和自主品牌的系列产品,其对准精度、印刷精度等关键技术水平在国内市场处于领先地位,并 已成为富士康、华为、鹏鼎控股、比亚迪、台表集团(Taiwan Surface Mounting)、 仁宝集团(Compal)、传音控股、光弘科技、华勤、德赛电池、东京重机(JUKI)、 伟创力(Flex)等知名企业的锡膏印刷设备供应商。公司在点胶设备的研发上已投入了较多资源,攻克并掌握了先进的喷射阀关键技术。公司在点胶设备市场增速较快,市场占有率逐年提升,在业内具有较强竞争力,属于点胶设备市场的新兴力量。报告期内,公司点胶设备的销售收入分 别为 3,416.82 万元、7,416.34 万元和 6,361.25 万元。公司柔性化自动设备和 LED 封装设备所占市场份额较低,但具备较好的市场发展前景。

  (1)应收账款金额较大及收回的风险, 报告期各期末,公司应收账款账面余额分别为 17,468.10 万元、16,680.37 万 元和 16,686.31 万元,其中采用账龄组合计提坏账准备的账龄为 1 年以上的应收 账款余额分别为 3,374.81 万元、3,555.10 万元和 3,102.06 万元,占该类应收账款 账面余额的比例分别为 19.45%、21.45%和 18.95%,2020 年末,1 年以上应收账 款余额规模及占比上升。报告期各期末,公司应收账款逾期金额分别为 2,983.27 万元、3,743.30 万元 和 3,442.05 万元,逾期应收账款规模整体呈上升趋势,截至 2022 年 2 月 28 日, 各期末逾期应收账款期后回款比例分别为 94.39%、26.26%和 5.42%,逾期应收账款回款较慢。若账龄较长或逾期的应收账款无法回收,将对公司未来经营业绩产生不利影 响。(2)存货总体规模较大的风险 报告期各期末,公司存货账面价值分别为 16,517.86 万元、21,726.41 万元和 29,884.24 万元,总体呈上升趋势。公司期末存货余额水平较高一方面是因为设 备从原材料采购到生产加工、出货至最终确认收入需要较长的周期,因此发出商 品、库存商品和原材料余额均较高;另一方面是因为公司除锡膏印刷设备外,还 开拓了点胶设备、自动化设备和 LED 封装设备等新业务,公司需要为新业务备 有一定规模的存货。报告期内,受到 LED 市场情况影响,公司已经根据可变现 净值对存在跌价迹象的部分 LED 封装设备存货足额计提了跌价准备。尽管公司的存货余额较高与行业特性和企业经营战略匹配,但未来若市场经营环境发生重 大不利变化,公司存货将产生较大跌价损失,对公司经营成果产生负面影响。

  凯格精机主要产品包括锡膏印刷设备,大客户是富士康、华为等等海内外知名企业的设备供应商,下游应用也有部分产品面向汽车电子,公司核心产品是锡膏印刷,产品比较单一,国内竞争不算激烈但是市场天花板有限,短线亿左右估值,无风建议一般关注,建议申购。

  温馨提示:对于新股预测表的价格,无风重点是指开盘价或者开板价,不是指开盘后跌到这个位置。从炒作情绪来说,高开低走太伤人气,就算高开了跌到某个价位也不建议接盘,除非庄占比资金介入量明显暴增。预测表是看重公司上市前的财务质地和行业前景,新股后期有波动是正常的,个人看法会随着资金的喜好和题材的发酵而改变前期观点(请关注本号每天复盘,会更新不同的估值分析观点),请谨慎和理性参考,本文内容不做任何投资建议,据此操作风险自理。返回搜狐,查看更多· 减肥达人传授4个减肥技巧3个月就能